A margin callok drámaian megerősödtek a világ legjelentősebb befektetőinél; a Covid óta nem tapasztaltunk ilyen mértékű feszültséget.
Május 8-án lesz a Portfolio Investment Day 2025 befektetési konferenciánk, ahol profi szakemberek osztják meg befektetési ötleteiket, legyen szó a részvény-, állampapír-, nyersanyag-, kripto-, ingatlan- vagy műtárgypiacról. Most érdemes jelentkezni!
A Wall Street-i bankok arra kényszerültek, hogy magasabb fedezetet kérjenek hedge fund ügyfeleiktől hiteleik fedezetére, miután befektetéseik értéke jelentősen csökkent.
Több jelentős bank a 2020-as pandémia kezdetét követően olyan mértékű fedezetkiegészítési felhívásokat (margin callokat) küldött ki, amilyenre korábban nem volt példa.
A piaci zűrzavar Trump vámpolitikai bejelentését követően még inkább felerősödött, ahogy Kína reagálása és más országok potenciális válaszai egyre inkább teret nyertek.
Az S&P 500 részvényindex 2020 óta a legrosszabb hetét zárta, miközben az olaj és a kockázatosabb vállalati kötvények is jelentős veszteségeket szenvedtek el.
A Morgan Stanley prime brokerage divíziója által közzétett legfrissebb heti jelentés alapján csütörtökön az amerikai long/short részvényalapok a legrosszabb teljesítményüket produkálták 2016 óta, átlagosan 2,6 százalékos veszteséggel zárva a hetet. A hedge fundok részvényeladásainak volumene pedig a 2023-as amerikai regionális bankválság és a 2020-as Covid-válság idején tapasztalt szintre emelkedett.
Az eladások elsősorban a jelentős technológiai vállalatokat, a mesterséges intelligenciával foglalkozó szoftver- és félvezető cégeket, a prémium fogyasztói szegmenst, valamint a befektetési bankokat érintették. A Morgan Stanley friss jelentése alapján az amerikai long/short részvényalapok nettó tőkeáttétele 18 hónapos mélypontra süllyedt, körülbelül 42 százalékra.
A veszteségek mértéke még drámaibb lehetett volna, ha több hedge fund nem mérsékelte volna részvénypozícióit és csökkentette banki tőkeáttételét az utóbbi hetekben, válaszul Trump kereskedelmi háborúval kapcsolatos fenyegetéseire.
A szektorban tapasztalható zűrzavar újabb jelét mutatta az arany árának csökkenése, amely pénteken 2,9 százalékkal esett vissza. Suki Cooper, a Standard Chartered nemesfém-elemzője rámutatott, hogy a befektetők a margin callok teljesítése érdekében folyamodtak a nemesfémhez, ezzel tovább feszítve a piaci helyzetet.
A címlapkép egy egyedi illusztráció, amelyet a Getty Images szolgáltatott.
Ez a szöveg nem tekinthető befektetési tanácsadásnak vagy ajánlásnak. A következő információk jogi szempontból részletes tájékoztatást nyújtanak.
