Itt a Federal Reserve első jelentős kedvezménye a bankok számára: Amerika enyhít a szigorú tőkekövetelmények egyikén.
Egyedülálló szakmai konferencia készül, ahol a pénzügyi világ minden szereplője – a közvetítők, bankok, az MNB, a Minisztérium, valamint nemzetközi közvetítők – egyesítik erejüket. A Portfolio.hu és a Független Pénzügyi Közvetítők Országos Szövetsége (FPKOSZ) közös szervezésében megvalósuló esemény célja, hogy teret adjon a szaktudás megosztásának és a párbeszéd előmozdításának a pénzügyi szektorban.
A terv, amelyet a Fed 5:2 szavazatarányban támogatott, az első lépése annak a deregulációs hullámnak, amelyet a Fed új vezető szabályozói tisztségviselője, Michelle Bowman felügyeleti alelnök irányíthat.
A legújabb javaslat célja a "megerősített kiegészítő tőkeáttételi mutató", vagyis az SLR átalakítása és modernizálása.
A jelenlegi szabályozás értelmében a bankoknak a tőke egy előre meghatározott százalékát kötelező tartalékba helyezniük minden eszköz esetében, függetlenül azok kockázati szintjétől. Az új javaslat szerint viszont a bankoknak a "GSIB-pótdíj" felével egyenlő tőkét kellene fenntartaniuk, amely a legnagyobb nemzeti bankokra vonatkozóan, a pénzügyi rendszerben betöltött szerepük alapján kalkulált kiegészítő tőkekövetelmény.
A Fed döntéshozói a módosításokat elengedhetetlen korrekcióként értékelik, mivel a 2008-as pénzügyi válság után bevezetett "háttértámogató" szabályok az évek során annyira megerősödtek, hogy időnként már akadályozzák a bankok működését. Ez különösen érzékelhető az államadósság az utóbbi években tapasztalt drámai növekedése miatt.
Mivel a tőkeáttételi követelmények a bankokat a kockázattól függetlenül tőke elkülönítésére utasítják, egyes Fed-tisztviselők aggódtak amiatt, hogy a követelmény visszatartja a nagy bankokat attól, hogy állampapírokat vegyenek, különösen stresszes időszakokban.
A bankszektor évek óta sürgeti a szabály alóli mentesség bevezetését, érvelésük szerint ez a szabályozás felesleges akadályokat gördít a tevékenységük elé, és megnehezíti számukra, hogy alacsonyabb kockázatú eszközökkel, mint például az államkötvények, hatékonyan kereskedjenek.
Ez egy figyelemre méltó kezdeményezés, amely jelentős mélységet kölcsönöz a világ leglikvidebb piacának - nyilatkozta Joseph Lavorgna, Scott Bessent pénzügyminiszter tanácsadója, aki a Trump-kormányzathoz való csatlakozása óta folyamatosan támogatja az SLR módosításának szükségességét.
A Wall Street válasza viszont mérsékelt volt, mivel a javaslat nem bizonyult olyan drámainak, mint ahogyan sokan elvárták. Például nem történt meg az állampapírok teljes körű mentesítése a tőkekövetelmények alól.
Bowman a szerdai ülésen megjegyezte, hogy bár a terv banki szinten jelentős tőkekövetelmény- csökkenést eredményez, nem teszi lehetővé, hogy többet fizessenek ki a részvényeseknek, mivel az átfogó holdingtársaságokat továbbra is további tőkekövetelmények korlátozzák. Ehelyett a cégek hatékonyabban tudnák átcsoportosítani a tőkét a szervezetükön belül - mondta.
A bankok leányvállalatai esetében a tőkekövetelmények várhatóan átlagosan 27%-kal, vagyis körülbelül 213 milliárd dollárral mérséklődnek. Ezen kívül a globális bankholding társaságok tőkekövetelményei is csökkennének, mégpedig 1,4%-kal, ami nagyjából 13 milliárd dolláros csökkenést jelentene.
